Inversion en Argentina, para tener USD en una cuenta bancaria fuera del pais en forma legal

Quería pasar a comentarles cómo funciona esta operatoria, dado que siempre se habla al respecto pero no vi ningún sitio (diario, foro) que lo explique para boludos. La mayoría copia y pega al respecto, pero no explican jamás como funciona en detalles, así que se me dio por hacer una pequeña explicación al respecto para los interesados y curiosos.

Introducción


Empresas privadas, o el gobierno por ejemplo, pueden emitir acciones o bonos. Obviamente depende mucho de la situación fiscal que tienen, activos, si pasan o no los requerimientos, pero en si es posible. Algunos títulos emitidos localmente cotizan en la bolsa de Argentina, otros también en Wall Street. Es decir, una acción está siendo comerciada en dos lugares al mismo tiempo. No tienen una correlación directa entre ellas, es decir, una puede subir un 5% y la otra bajar 3% el mismo día. Están relacionadas entre sí y pertenecen a la misma empresa, pero en definitiva, son independientes.

Requerimientos
Esta operatoria no la realiza cualquiera, hay ciertas limitaciones. Nada extraordinario, pero necesitan:

- Cuenta bancaria en USA
- Cuenta bancaria en Argentina
- Cuenta de brokerage en USA
- Cuenta de brokerage en Argentina.

Hay que tener en cuenta que la plata luego de este procedimiento va a quedar en el banco de USA. No es simple hacerse de los dólares billete. Necesitarían retirarlo con tarjeta de debito en un país que tenga cajeros que den dólares (Uruguay por ejemplo), realizar una transferencia internacional a un banco con cuenta en dólar o irse a USA y retirarlo por ventanilla. Es decir, sacar la plata no es inmediato. De todas formas, con esos ítems ya pueden negociar tranquilos (descarto que estén en regla con la AFIP, porque usar plata en negro con esto no tiene mucho sentido). Vamos a poner un ejemplo simple.

Ejemplo
Digamos que quieren hacer esto, comprarse dólares con esta metodología. Van a ver la cotización de Tenaris en Argentina (Link) y ven que está a 170,50 ARS. La misma acción en USA esta cotizando a 40,56 (Link). La operación es simple. Entran a la página de su broken en argentina, buscan Tenaris Argentina y lo compran. Luego se contactan con ellos y le piden que lo envíen a su cuenta de broker en USA. Una vez hecho esto, entran a la página de su broker en USA y proceden a realizar la venta del activo. Una vez hecha, es como cualquier otra transacción, van a tener una acreditación en dólares en su cuenta y para retirarlo lo envían a su cuenta bancaria (US) para disponer de esos fondos como quieren, al igual que cuando compran una acción, bono, o cobran un dividendo. Un detalle.. esta operación no afecta las reservas del Banco Central. En todo caso el que emite los dólares es el gobierno de Estados Unidos, no Argentina.

Cotización y Ratios de conversión
Como se llega a la cotización? Lo más importante. Bueno, vamos a poner un ejemplo. Si compramos 100 acciones de tenaris arg, habríamos pagado hoy 17,500 pesos. Cuando los enviemos a USA.. no vamos a tener 100 acciones, porque existe una conversión en el medio. En este caso tenaris tiene 2:1, es decir, tendríamos 50 acciones (ADRs) en USA. Esto nos daría un valor total de 2028 dólares. A groso modo, daría un dólar contado con liqui de 8,62. El valor que siempre se escucha se hace luego de obtener un promedio entre distintos títulos.

Dejo los ratios de conversión de otras acciones comunes:



Obviamente, hay que descontar comisiones del broker en Argentina y el de USA por realizar la compra-venta, pero en definitiva, es cómo funciona la operatoria legal para adquirir dólares.

Inverisiones en Argentina y en USA